Analisis PORTER ALICORP I

Competencia
Competencia limitada en la mayoría de productos.
La compañía cuenta con más de 50% de participación de mercado en 8 líneas de producto, con más de 20 marcas, y es el líder del mercado en otras 3 líneas con participaciones de entre 30% y 50%
Procter & Gamble, Unilever, Nestlé y Kraft.

PODER NEGOCIACIÓN
La estrategia de crecimiento de ALICORP está basada en:
La consolidación de sus marcas a nivel local
El crecimiento de sus operaciones y presencia en la región
El desarrollo de nuevos negocios y productos innovadores
La adquisición de negocios atractivos que generen valor a la empresa.
Análisis de los ratios financieros de ALICORP
Ventas: 1.5 B
EBITDA: 225MM
847,191,731 acciones comunes
7,388,470 acciones de inversión
Los últimos 5 años con crecimientos del PBI de 6.3%
Crecimiento de ALICORP 6% al año
75% de ingresos provienen de operaciones en Perú.
Tamaño de mercado: 1.5% del PBI
PBI Anual: $ 202.948 Millones
Unidades de Negocio

En el caso productos como fideos o aceites, la inversión para implementar estas plantas son menores, lo que constituye una menor barrera de entrada.

Los productos como las galletas que utiliza menores costos de producción, la barrera que encuentran los nuevos competidores es que se necesita una red de distribución masiva y eficiente.

En el caso de productos como las margarinas y aceites, la inversión que se requiere para implementar este tipo de plantas es de más de un millón de dólares. Lo que constituye una barrera de entrada a pequeños inversionistas.


Market Cap: Capitalización bursátil: Precio por acción x numero de acciones
Indica el patrimonio disponible para la compra y venta de activa en la bolsa y dimensión económica

P/BV: Precio sobre Valor en libros: Capitalización bursátil/ Valor en libros
Sirve para identificar oportunidades de inversión en acciones de la empresa

EV/EBITDA: Valor de la empresa sobre Utilidad Bruta
EV = Capitalización bursátil + Deuda Financiera Neta
Refleja que tan eficiente es la empresa para generar beneficios sobre sus recursos invertidos

DIV YIED: Rentabilidad por dividendo: Precio de los dividendos por acción/Precio de la acción
Muestra la relación existente entre los dividendos por acción repartidos por una sociedad

ROE: Rentabilidad sobre recursos propios: UN después de impuestos/Fondos propios
Medida de cómo una compañía invierte fondos para generar ingresos

Altos Niveles de Invesión.
Empresas multimarca de consumo masivo generan sinergias, economías de escala y reducen costos. (Alicorp es multimarca)
Canales de distribución.
Unidades de Negocio con diferentes niveles de inversión.
Curva de aprendizaje

BARRERAS DE ENTRADA ALTAS

Nuevos Entrantes

Altos Niveles de Invesión.
Alicorp: Empresa multimarca de consumo masivo.
Tamaño de operaciones de ALICORP.
Canales de distribución. (Sinergias)
Unidades de Negocio con diferentes niveles de inversión.
Curva de aprendizaje
Economías de escala
BARRERAS DE ENTRADA ALTAS

Nuevos Entrantes
Economías de escala
Canales de distribución
Empresas Multimarca
Producción
Coste
+
+
-
-

100 10000 100000 1000000
Automatización
Productos genéricos o poco diferenciados
Entorno sensible al precio
Expansión de la industria
Costos fijo y variables
Competencia fingida
Porque son diferentes públicos
Para diferentes gamas de precios
Para mantener una marca arraigada
Tras una fusión o adquisición
Imperativos legales o culturales

Altos Niveles de Invesión.
Alicorp: Empresa multimarca de consumo masivo.
Tamaño de operaciones de ALICORP.
Canales de distribución.
Unidades de Negocio con diferentes niveles de inversión.
Curva de aprendizaje
Economías de escala
BARRERAS DE ENTRADA ALTAS

Nuevos Entrantes
Curva de aprendizaje
Herramienta para determinar tiempos unitarios de producción
Relación entre
Tiempo que toma producir una unidad vs.
Número de unidades que se producen
El comportamiento gráfico de esta relación es similar al de una curva exponencial negativa
Suposición básica:
El tiempo requerido para realizar una tarea disminuye si la tarea es repetida





Altos Niveles de Invesión.
Empresas multimarca de consumo masivo generan sinergias, economías de escala y reducen costos. (Alicorp es multimarca)
Canales de distribución.
Unidades de Negocio con diferentes niveles de inversión.
Curva de aprendizaje
Economías de escala
BARRERAS DE ENTRADA ALTAS

Nuevos Entrantes
Proveedores
Compradores
Competencia
Sustitutos
Mayoría de los insumos son commodities (azúcar, trigo, soya, etc.)
¿Para sus proveedores, el cliente es importante? (Alicorp lo es)
Variación de precios internacionales.
Importaciones de MP
Integración hacia atrás de los competidores

PODER DE NEGOCIACIÓN BAJO
Dependerá del tipo de producto.
Marca de los pdtos que compran, hay diferenciación?
Elasticidad de la demanda.
Cantidad de compradores (concentrados/fragmendados)

PODER DE NEGOCIACIÓN (BAJO/alto)
Productos de consumo masivo.
Elasticidad de los productos.
- Mayor valor agregado es el mecanismo de defensa

PODER NEGOCIACIÓN MEDIO

Competencia limitada en la mayoría de productos.
Procter & Gamble, Unilever, Nestlé y Kraft., Alicorp, concentran la mayor participación de mcdo.
CF altos
Alicorp cuenta con más de 50% de participación de mercado en 8 líneas de producto, con más de 20 marcas.
RIVALIDAD MEDIANA(dependiendo de pdtos)

Proveedores
Mayoría de sus insumos son commodities (azúcar, trigo, soya, etc.)
Para sus proveedores, ALICORP es un cliente importante.
Variación de precios internacionales.
Importaciones de MP
Integración hacia atrás

PODER DE NEGOCIACIÓN BAJO

Sustitutos
Mayor valor agregado es el mecanismo de defensa ALICORP
Productos de consumo masivo.
Elasticidad de los productos.

PODER NEGOCIACIÓN MEDIO

Elasticidad
¿Qué valor agregado se puede dar a productos de consumo masivo?
Empaque
Canal de distribución
Certificaciones
Imagen de marca

Compradores
Dependerá del tipo de producto.
Elasticidad de la demanda.
Participación de mercado.
Cantidad de competidores.
Variedad de marcas de un mismo producto.

PODER DE NEGOCIACIÓN BAJO
Variedad de Marcas de ALICORP





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